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物業估價：如何進行物業估價？估價不足或過高怎麼辦？途徑、步驟和影響因素

Hoi Yi Leung

2025年8月28日

閱讀時間8分鐘

在香港樓市中，物業估價是買樓或按揭的關鍵步驟。無論是首次置業、轉按，還是為物業進行再融資，銀行對物業的估值直接決定了你能獲得的按揭貸款額度，甚至影響整個交易的成敗。本文將深入剖析物業估價的定義、查詢方法、影響因素，並指出估價不足或過高的後果及解決方法，助你在置業時減少不必要的阻礙。

目錄
甚麼是物業估價？如何可以進行物業估價？網上物業估價步驟影響物業估價的因素為甚麼會出現物業估價不足？物業估價不足有甚麼後果？物業估價不足點算好？為甚麼會出現物業估價過高？物業估價過高有甚麼後果？物業估價過高點算好？

甚麼是物業估價？

物業估價是由專業機構、銀行或測量師根據多項因素，如物業位置、樓齡、面積、設施及近期同類物業成交價，對房地產價值進行的評估¹。它決定物業的市場價值及按揭貸款額度，是銀行審批按揭的關鍵依據。即使買家收入符合要求，若估價低於成交價，貸款額可能被縮減。

銀行在審批按揭時，會委託估價師評估物業，以確定最高貸款額。若估價低於買賣合約價，銀行通常以估價為準調整貸款成數，以降低風險。根據香港金融管理局的規定，估價是控制按揭貸款風險的重要環節，防止過度放貸²。

簡單來說，物業估價不僅讓買家了解物業的合理市值，也保障銀行的資金安全，是房地產交易和融資中不可或缺的一步。

如何可以進行物業估價？

進行物業估價有三種主要途徑：網上查詢、電話諮詢或委託測量師行。

網上估價系統：使用銀行提供的免費網上估價系統，如匯豐、恒生、渣打和中國銀行的工具，輸入物業詳情可獲得初步估值，適合大型屋苑¹。
電話查詢：若網上無法找到估價，可致電銀行的客戶服務熱線，提供物業具體資料進行電話諮詢，適合成交不多的物業。
委託測量師行：適合特色或單幢物業，服務包括實地量度及查閱圖則，報告可用於貸款、買賣及其他法律或財務用途，但使用測量師行估價是需要收費³。

網上物業估價步驟

以下是網上物業估價的常見步驟：

進入主要銀行的官方物業估價網頁，如匯豐、恒生、渣打或中銀。
選擇物業所在的分區或地區，並輸入屋苑名稱或大廈名稱。
填寫具體物業詳情，包括座數、樓層及單位號碼。
系統根據輸入資料，顯示物業的地址、實用面積、樓齡等基本資料。
查看系統提供的估價金額，作為物業市場價值的初步參考。
若系統顯示「不適用」或無估價結果，可能為凶宅、釘契或稀有物業類型，需致電銀行客服或代理進一步查詢。
在得出估價後，可同時比較多間銀行的估值，了解不同估價差異。
根據估價結果判斷按揭貸款成數及財務規劃。

需要注意，網上估價僅為初步參考，如需正式貸款批核，仍需銀行委託專業估價師進行實地估價。另外，同一個單位在不同銀行或會有不同的估價，建議大家可以比較多間銀行。

影響物業估價的因素

物業估價受多因素影響：

地理位置：位於市中心或近交通樞紐（如地鐵站）的物業，因地段優勢及高流通性，估價通常較高。
單位特徵：實用面積、樓層高度、景觀、座向及戶型設計影響估價。景觀開闊、採光好、設計實用的單位估價較高。
屋苑狀況：樓齡、管理質素、會所設施及維修狀況決定估價。大型成熟屋苑即使樓齡高，因設施完善和管理良好，估價仍穩定。
地區樓價走勢：近期成交價是估價的重要參考。若市場成交下跌，估價會隨之下調。
經濟與政策：經濟衰退、利率變動或政府政策（如印花稅調整）影響市場信心，進而影響估價。
成交量：交投活躍的地區估價更貼近市場價；成交稀少的地區因數據滯後，估價可能偏低。
凶宅影響：曾發生重大事件（如自殺、兇案）的單位，估價通常大幅下調，甚至無法估價
樓齡與借款人年齡：樓齡高的物業貸款年期較短，借款人年齡也可能限制按揭年期，間接影響估價和貸款額。
建築質素：房屋結構是否穩固、是否符合最新標準，直接影響估價。
未來發展：周邊基建、社區設施升級或發展規劃可提升物業潛在價值，推高估價。
法律與業權：物業若有清晰業權、無特殊限制（如釘契），估價較穩定；反之則可能下調。

為甚麼會出現物業估價不足？

物業估價不足是指銀行估值低於成交價，導致貸款額無法滿足買家需求。以下是主要原因：

市場波動：樓市大幅升跌時，銀行估價可能跟不上最新市況。旺市中，業主開價高於銀行參考的成交數據；淡市時，銀行為降低風險快速下調估價。例如，2008年金融海嘯爆發，銀行收緊估值，導致多宗交易估價不足⁴。
成交數據滯後：銀行依賴土地註冊處的成交紀錄，數據通常滯後1至1.5個月。當市場價格快速變化，估價無法反映實時成交價，與業主開價脫節。
非主流物業：村屋、唐樓或單幢樓成交量少，缺乏參考數據，銀行估價傾向保守。例如，30年以上唐樓無電梯或環境較差，估價低於私人屋苑；村屋可能因路權或質素問題被低估。
物業質素問題：存在僭建、結構問題或業權不清晰的物業，銀行因風險考量會降低估價或拒批按揭。例如，未清拆的違規改建或老舊設施會影響估值。
樓花付款風險：採用建築期付款的樓花，若入伙時市場下跌，銀行估價可能低於原成交價，導致貸款額不足。
凶宅影響：單位或同層曾發生非自然事故（如兇案、自殺），估價可能下調，甚至標為「不適用」，無法估價。事故越近期，影響越大。
買家狀況：銀行審批按揭時會考慮買家收入、職業及信貸紀錄。若入息不穩或信貸不良，銀行可能降低估價或貸款額，間接造成估價不足。

物業估價不足有甚麼後果？

「抬錢」上會：當物業估價低於成交價時，銀行按估價為基準計算按揭貸款額，買家需自行補足首期差額。舉例若HK$600萬單位估價僅HK$510萬，九成按揭貸款額從HK$540萬降至HK$459萬，首期需增至HK$141萬。
撻訂風險：若買家無法補足差額，可能會被迫取消交易（撻訂），損失訂金一般約成交價5%，造成重大經濟損失。
負資產風險：樓價持續調整導致部分業主出現負資產，即物業估值低於未還銀行貸款餘額。

物業估價不足點算好？

當銀行估價低於成交價導致貸款額不足時，可採取以下方法應對：

比較多間銀行：不同銀行使用的估價公司可能有3-5%的估值差異。提交買賣合約申請上訴，有機會拉高估價。
補足首期（即「抬錢上會」）：向家人或親友尋求資金資助，補足首期差額，確保不影響銀行貸款審批。
加按現有物業：透過套現已有物業或申請私人貸款籌集資金，填補資金缺口。
申請按揭保險：透過按揭保險計劃申請高成數按揭，最高可貸90%，但需支付6-7%保險費。
預先批核：簽約前進行預先估價或查冊，了解物業真實估值，降低估價不足的風險。

為甚麼會出現物業估價過高？

物業估價過高是指銀行的估價高於物業的實際成交價或市場價格，這在香港樓市中雖不常見，但可能由以下原因造成：

市場數據滯後：銀行依賴土地註冊處成交紀錄，數據通常滯後1至1.5個月。若近期成交價偏高而市場已回落，估價可能未能反映最新市況，導致高估。
銀行估價進取：部分銀行為吸引按揭業務，採用較進取的估價方式。估價行可能參考近期高價成交或高估物業質素（如景觀、裝修）。
物業獨特性高估：單位有特殊優勢（如高層海景、豪華裝修）可能被估價行過分放大價值。若缺乏類似單位成交參考，估價可能偏高。
市場預期影響：樓市回暖初期，銀行可能預期價格上漲，參考較高的歷史成交價或未來升值潛力，銀行或因此調高估值。
人為錯誤：估價行可能因輸入錯誤、誤判物業特徵（如面積、樓層）或選錯比較單位，導致高估。若買賣雙方故意壓低成交價（如避稅），估價也可能顯得過高。

物業估價過高有甚麼後果？

當銀行估價高於成交價或市場價格，可能帶來以下問題：

按揭申請被拒：若成交價低於估價5-10%，銀行可能懷疑交易不合理，如涉及「送贈契」、避稅或「枱底交易」，為控制風險而拒批按揭。
按揭保險受限：估價過高可能影響按揭保險資格，尤其在HK$800萬至HK$1,000萬的物業，貸款成數受限。若銀行認為成交價被刻意壓低，可能拒絕按揭保險申請。
財務誤判：高估價可能讓買家誤以為物業價值高於實際，影響投資決定。若市場下跌，物業價值可能低於貸款額，增加負資產風險。
懷疑凶宅或業權問題：成交價遠低於估價可能被視為單位有問題，如凶宅或業權爭議，銀行可能要求額外查冊或拒批貸款。

物業估價過高點算好？

為減輕估價過高的後果，買家可採取以下措施：

比較多間銀行估價：不同銀行估價可能相差5-10%。選擇較貼近市場價的估值，降低拒批風險。
提交買賣合約：向銀行提交已簽署的臨時買賣合約，證明成交價合理，要求重新評估。部分銀行可能根據真實成交數據下調估價，幅度通常在3-5%。
透過地產代理交易：避免直接與業主交易，改經專業地產代理簽約，減少「枱底交易」嫌疑。
查冊確認：確保單位無凶宅、業權問題或未解除的按揭。
預先批核：簽約前向銀行申請口頭估價或預先批核，確保估價與成交價匹配。

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資料來源：

滙豐銀行：搜尋本港主要屋苑單位的網上估價
金管局：2024年報
中原測量師行：物業估價服務
香港特別行政區政府：二零零八年經濟概況及二零零九年展望

資料檢查日期：2025年08月22日

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