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香港年金保险：分类、好处及坏处、考虑因素（附扣税上限及例子）

Hoi Yi Leung
Hoi Yi Leung
02.01.26
8分钟阅读


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计划退休如何把储蓄转为长期稳定现金流？本文聚焦香港年金保险，系统讲解即期/延期与终身/定期的区别，说明合资格延期年金保单（QDAP）的扣税上限与示例，并梳理年金的优势、局限及投保前应关注的关键因素。您还将了解如何使用年金计算工具，以及年金对长者生活津贴与公屋资产申报的影响，帮助在决策前更全面评估。本文内容适用于香港地区，仅供中国内地读者作境外资讯参考之用。

目录

什么是年金？

年金是一种长期保险产品，专门设计用于退休规划，其核心目的是将投保人的储蓄转化为一段时间内稳定的现金收入，帮助应对长寿风险带来的财务压力。

在香港，除了由保险公司发行年金产品外，投保人亦可以选择由政府全资附属的香港年金有限公司推出的“香港年金计划”。

年金的运作模式方面，就是投保人缴付保费后，保险公司或香港年金有限公司负责投资管理，并按合约派发保证年金。部分产品更设有非保证红利或递增机制，让投保人可以通过年金获取稳定现金流之余，同时可以对抗通货膨胀。

以香港年金计划为例，该年金计划就是为60岁或以上香港永久居民设计，投保人只需缴付一笔过保费后，即可终身领取保证每月年金金额，变相“自制长粮”2。

除此之外，部分年金计划属于政府认可的合资格延期年金保单（QDAP），除了具备上述功能外，同时可作扣税之用3，变相帮助纳税人悭税，一举两得。

另外，香港按揭证券有限公司亦设有名为“安老按揭”的逆按揭貸款，让申请人在10 年、15 年或20 年的固定年期内或终身每月收取年金。不过这类计划常用于持有物业，并打算以物业作为抵押品换取现金流的 55 岁或以上香港居民4。

香港年金的分类

在香港，年金的分类可以按“提取时间”及“年金派发期”作分类。

提取时间：即期年金 VS 延期年金

如果以开始提取时间为分类，年金可以分为即期年金和延期年金。以下列出两者之间的不同定义5：

  • 即期年金：投保人一笔过缴付保费后，就可以开始每月或定期领取年金收入，当中香港年金计划正是属于即期年金。
  • 延期年金：投保人较早时以一笔过或分期供款方式缴付保费，而保险公司在“累积期”内不断投资，到指定年期或年龄后才开始领取年金收入。当中合资格延期年金保单（QDAP）就属于延期年金。

年金派发期：终身年金 VS 定期年金

如果以年金派发期为分类，则会分为终身年金及定期年金。以下列出两者之间的分别5：

  • 终身年金：意指终身派发的年金。不过，不同保险公司对“终身”可能有不同的定义。例如有些保险公司的“终身”是指最多派发至100岁，部分则派发直至投保人离世为止。
  • 定期年金：即于指定年期内派发年金，如10年或20年，期满后停止。

年金可以扣税吗？上限多少？

如果该年金计划属于政府认可的合资格延期年金保单（QDAP），相关年金计划可以享有扣税优惠，每年扣税上限为HK$60,000。需要留意的是，有关扣税额是与强积金可扣税自愿性供款（TVC）共同计算，而且是先扣除TVC，余额才会扣除年金保费6。

根据保监局的指引，合资格延期年金保单需符合以下条件7：

  • 保费不少于HK$180,000
  • 保费缴付期最短 5 年
  • 年金领取期不少于 10 年
  • 年金期须于年金领取人已年满 50 岁或以上时开始
  • 不因保单失效而获利

至于香港年金计划，由于它属于即期年金，因此并不可用作扣税。

年金扣税例子

以下以2024/25课税年度为例，假设一位纳税人年收入HK$480,000，并购买HK$60,000保费的合资格延期年金保单，列出年金如何帮助悭税：

纳税人（未有投保合资格延期年金）纳税人（已投保合资格延期年金）
总入息HK$480,000HK$480,000
个人免税额HK$132,000HK$132,000
合资格延期年金扣税额HK$0HK$60,000
应课税入息实额HK$348,000HK$288,000
应缴税HK$41,160HK$30,960
退税金额HK$1,500HK$1,500
实际应缴税HK$39,660HK$29,460

从上述例子可见，如纳税人有投保合资格延期年金，是可以悭达HK$10,200税项。事实上，当纳税人收入越高，更大部分税收都会以17%累进税率征收。在这情况下，同样HK$60,000的扣税额，能带来更大的悭税效果。

买年金有什么好处？

购买香港年金保险的好处主要包括稳定收入、税务优惠及风险管理等。以下是部分买年金的好处：

  • 稳定终身收入：香港年金计划提供保证终身每月年金收入，寿命越长，总收益越多。
  • 可作扣税用途：每名纳税人每课税年度就『合资格年金保费』与『可扣税强积金自愿性供款（TVC）』合计可申索最高HK$60,000；已婚人士可按规定分摊扣除（先扣TVC，再扣年金保费），须避免重复申索。
  • 对抗通胀及市场风险：固定年金收入不受市场波动影响，部分产品设有加码机制，有助抵御通胀。
  • 提升退休生活品质：自制“长粮”，无需担心退休积蓄过早耗尽，生活更有保障。
  • 不影响部分长者福利：以长者生活津贴为例，投保年金的保费不会计入资产审查。

买年金有坏处吗？

年金保险虽然提供稳定退休收入，但亦存在一些限制，主要涉及流动性、回报潜力及个人风险等：

  • 资金锁定，流动性低：年金产品通常需长期供款，如需提早退保或提取资金，退保金额可能远低于已缴保费，甚至本金都拿不回。
  • 回报或跑输通胀或市场：年金虽提供的固定或保证回报，但有机会跑不赢通胀，甚至落后于股票、基金等其他投资工具的长期表现。
  • 投资上的机会成本：将资金投入年金，就无法同时用于其他潜在回报更高的投资机会，变相错失了资金的灵活运用。
  • 私营保险的信贷风险：如供款途中，保险公司因财困未能派发年金甚至倒闭，会打乱长者的退休计划。

买年金时应考虑的因素

购买年金前，需全面评估个人情况，并按以下因素考虑：

  • 个人退休需求与财务状况：先评估退休后每月所需生活费（包含通货膨胀影响）、预期寿命及现有储蓄（如强积金（MPF）、职业退休计划或其他资产），计算退休资金缺口，确定是否需要年金补足稳定现金流。
  • 年金类型选择：了解年金的提取时间、派发期，并按需要决定投保哪一种年金计划。
  • 预期回报与内部回报率（IRR）：比较保证回报、非保证部分及总回报率，注意回报受投保年龄、保费缴付方式、累积期长短影响，避免纯粹追求高回报而忽略稳定性。
  • 保费缴付能力与期限：确认有稳定收入能长期供款，评估一笔过或分期缴付保费，确保不会中途断供。
  • 流动性与退保风险：年金资金锁定后流动性低，提早退保可能损失本金（尤其初期），需保留部分流动资金应付紧急医疗或其他需求。
  • 遗产传承与身故保障：评估身故后资金是否能传承给受益人，或是否有保证回本机制。
  • 保险公司信誉与费用：选择经营稳健的公司，注意手续费、佣金等隐藏成本。
  • 整体退休规划整合：年金仅为一部分，应结合其他资产（如股票、债券、储蓄）分散风险，并咨询专业顾问评估个人适合度。

哪里可以使用年金计算机？

您可以在香港年金有限公司官方网站使用年金计算机。只要您输入年龄、性别、保费，即可估算保证每月年金金额。

另外，您亦可以使用“永不干塘”计算机，输入年龄、性别、退休储备、预期回报率、每月支出及预期通胀率，以可估算积蓄耗尽时间，再让您估算个人的财政状况。

买年金会影响长者生活津贴吗？

根据社会福利署的官方指引，长者投保年金计划时，所支付的一笔过或分期保费金额不会计入资产审查范围内，这部分资金可获豁免，不影响申请或领取长者生活津贴的资产资格。

然而，若长者中途退出年金计划或部分退保，所得的退保金额（如有）则必须纳入资产计算。若因此导致资产总值超过规定限额，长者将不符合领取长者生活津贴的资格，并需立即向社署申报。

另一方面，从年金计划所得的固定年金收入会被视为每月入息的一部分。若年金以每月形式发放，直接计入每月总入息；若以每季、半年或每年形式发放，则会按平均摊分方式计算为每月入息8。

只要长者的每月总入息（包括年金收入在内）不超过社署规定的入息限额，合资格长者仍然可以继续领取长者生活津贴。长者须如实申报入息及资产状况，以确保符合资格。

年金会被计算为公屋资产一部分吗？

根据香港房屋委员会（房委会）的“富户政策”及公屋申请／申报规定，具有现金价值或退保价值的保险产品（包括年金计划），其现金价值、积存红利、利息及退保价值均须计入家庭总资产净值中，视为“投资”项目申报9。

因此，公屋住户在入息及资产申报时（如入住满10年每2年一次），须填写相关表格，将年金计划的现金价值列为“投资”项目，并一并提交《入息及资产相关声明书（持有保险计划人士适用）》(RCSU2-011C)。 如有漏报或隐瞒均属违法，可能导致取消公屋资格或检控。

以上的文章为大家讲解了香港年金保险的资讯。长者在规划退休生活时，除了要考虑是否投保年金外，如果是打算移民，则或需要将资金汇款到海外。虽然市面上银行都设有电汇服务，但他们的到账时间或需几个工作天，而且又需要收取一定手续费。相比起银行，一些如 Wise 的汇款平台则可以更低成本及更高效率将大额现金跨行汇款。

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资料来源：
  1. 投委會：甚麼是年金?
  2. 香港年金：香港年金計劃
  3. 保險業監管局：合資格延期年金保單
  4. 香港按揭證券有限公司：安老按揭計劃
  5. 投資者及理財教育委員會：年金錦囊
  6. 香港政府一站通：「合資格年金保費」及「可扣税強積金自願性供款」的扣税安排
  7. 保險業監管局：合資格延期年金保單指引
  8. 社會福利署：長者生活津貼申請資格
  9. 香港房屋委員會：公屋住戶資助政策 及 維護公屋資源的合理分配政策 （統稱「富戶政策 」）2025 年度（10 月）申報表

资料检查日期：2025年12月26日

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