Als je een klant bent uit het Verenigd Koninkrijk of de EU
Wat is Rente en waarom is het een laag risico?
Als je Rente gebruikt, zet je je geld in fondsen die 'public debt constant net asset value' (CNAV) korte termijn geldmarktfondsen heten. Dit zijn fondsen die alleen in de veiligste effecten beleggen, namelijk overheidsobligaties. Laten we het even uitleggen.
Overheidsschuld
Als je je geld in Rente hebt, wordt het belegd in staatsobligaties en door de overheid gesteunde activa. Volgens de regels voor geldmarktfondsen moet minstens 99,5% van het vermogen van het fonds bestaan uit staatsobligaties of door de overheid gesteunde effecten. Als je bijvoorbeeld in het USD-geldmarktfonds investeert, betekent dit obligaties die zijn uitgegeven door de Amerikaanse overheid of leningen die door die obligaties als onderpand worden gedekt. Als een instelling de lening niet kan terugbetalen, heeft het fonds nog steeds de onderliggende staatsobligaties om op terug te vallen.
Uiteindelijk bestaat het risico dat de overheid haar schulden niet kan betalen. Dit is echter uiterst onwaarschijnlijk. De Rente-fondsen die we aanbieden, beleggen alleen in staatsobligaties van overheden met een hoge kredietwaardigheid, zoals de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk. Deze ratings worden toegekend door gespecialiseerde kredietbeoordelaars, zoals S&P of Moody’s.
Constante intrinsieke waarde
Geldmarktfondsen zoals die we via Rente aanbieden, zijn bedoeld om je geld te behouden en niet in waarde te laten dalen. Dit betekent dat, zelfs als de marktprijs van staatsobligaties kan dalen, deze fondsen kijken naar de prijs van het activum op de vervaldatum. Dagelijkse schommelingen in de waarde van de onderliggende activa hebben geen invloed op de intrinsieke waarde van de fondsen. Technisch gezien betekent dit dat de activa worden gewaardeerd volgens de zogenaamde geamortiseerde kostprijsmethode.
Korte termijn
Geldmarktfondsen zoals die we via Rente aanbieden, beleggen alleen in activa die binnen een korte tijd (iets meer dan 1 jaar) volledig moeten worden terugbetaald. Geldmarktfondsen moeten aan strenge regels voldoen om ervoor te zorgen dat ze alleen in kortlopende obligaties beleggen. Dit soort obligaties zijn minder gevoelig voor prijsschommelingen als de rente verandert, vergeleken met obligaties met een langere looptijd. Ook worden de fondsen actief beheerd, wat betekent dat de fondsbeheerders beslissingen nemen op basis van of ze denken dat de rente snel omhoog of omlaag gaat, en om ervoor te zorgen dat het profiel van de fondsen optimaal blijft.
Kan ik meer geld verliezen dan ik erin stop?
Onze ‘Rente-fondsen’ zijn ontworpen om hun kapitaal te behouden en niet in waarde te dalen. Een belegging is echter nooit gegarandeerd en het is mogelijk dat de intrinsieke waarde van een geldmarktfonds daalt.
De meest waarschijnlijke reden voor negatieve rendementen bij een geldmarktfonds zijn negatieve rentetarieven of rentetarieven die bijna 0% zijn. Dit hebben we de afgelopen tien jaar gezien in de eurozone (en bij het EUR 'Rente'-fonds) - de rentetarieven van de Europese Centrale Bank waren in die tijd negatief. Daardoor daalde de waarde van het EUR 'Rente'-fonds in die periode.
Een ander scenario is dat overheden failliet gaan en hun schulden niet kunnen terugbetalen. De Rente-fondsen die we aanbieden, beleggen alleen in staatsobligaties van overheden met een hoge kredietwaardigheid, zoals de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk. Het is uiterst onwaarschijnlijk dat deze landen failliet gaan en hun leningen niet kunnen terugbetalen.
Als we terugkijken naar de gegevens van de afgelopen 10 jaar, laten de cijfers zien dat in een stressscenario, het ergste scenario, je beleggingen op de volgende manier kunnen worden beïnvloed. Dit is het effect als je het geld een jaar lang in Rente zou houden.
Als je $10.000 investeert, kan dat na een jaar nog maar $9.990 waard zijn.
Als je nu £10.000 investeert, zou dat na een jaar nog maar £9.990 waard kunnen zijn.
Als je €10.000 investeert, kan dat na 1 jaar €9.930 waard zijn.
Let op: de cijfers hierboven zijn gebaseerd op wat er de afgelopen 10 jaar is gebeurd (vanaf maart 2023), maar dat betekent niet dat het in de toekomst ook zo gaat.
Lees hier meer over wat er gebeurt als Wise of onze fondsbeheerder insolvent wordt.
De risico's begrijpen
Deze fondsen hebben activa die door overheden worden gesteund. Daarom wordt dit fonds als heel veilig gezien. Maar in tijden van extreme schommelingen kan de toegang tot dit fonds tijdelijk beperkt worden om de waarde van je belegging te beschermen.
Een rentedragend fonds is geen gegarandeerde investering en het fonds heeft geen externe steun om de liquiditeit van het fonds te garanderen of de intrinsieke waarde per aandeel stabiel te houden. Het risico dat je je geld kwijtraakt, ligt bij jou als belegger.
Er zit altijd een risico aan het bewaren van geld, afhankelijk van hoe en waar je het bewaart. Zelfs als je het als contant geld hebt, kan je geld last hebben van inflatie en je geld op de bank is maar tot een bepaald bedrag verzekerd. Dit bedrag verschilt per regio/land.
Rentedragende fondsen zijn nu niet beschikbaar voor Amerikaanse klanten, maar je kunt misschien nog steeds rente op je geld verdienen als je in de VS woont.
Als je in de VS woont, lees dan hier meer over hoe je rente kunt verdienen op je Wise-rekening.